2011年7月，湖北楚天傳媒體育發(fā)展有限責任公司為找到合適的戰(zhàn)略合作伙伴，在產(chǎn)權(quán)交易市場通過公開掛牌，由湖北華中文化產(chǎn)權(quán)交易所嚴格按照交易程序，規(guī)范組織實施，最終成功引進了在技術(shù)和資金實力等方面都滿意的戰(zhàn)略投資者，為湖北日報傳媒集團探索產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展道路，深入推進文化體制改革奠定了基礎(chǔ)。
交易背景
湖北楚天傳媒體育發(fā)展有限責任公司成立于2007年11月，是湖北日報傳媒集團下屬全資子公司，主要從事體育彩票互聯(lián)網(wǎng)銷售業(yè)務(wù)。該公司依托湖北日報傳媒集團，在湖北乃至華中地區(qū)具有較強的資源優(yōu)勢，擁有體育專業(yè)報紙《體育周報》和競猜型彩票專刊《贏盤》的專業(yè)團隊。
2000年電腦彩票大規(guī)模相繼上市以來，中國博彩業(yè)經(jīng)歷了10年的高速發(fā)展，全國彩票銷售平均年增長率高達25%。湖北楚天傳媒體育發(fā)展有限公司于2009年5月與湖北省體育彩票管理中心簽訂協(xié)議，得到湖北省體育彩票手機投注和電話投注的獨家銷售代理授權(quán)，通過技術(shù)手段包裝，成為湖北省內(nèi)唯一能通過互聯(lián)網(wǎng)傳輸投注信息、通過手機和電話進行投注的機構(gòu)。
公司的戰(zhàn)略目標是超越目前處于同一水平的競爭對手，引進具有國際一流的體育彩票網(wǎng)絡(luò)投注技術(shù)和管理經(jīng)驗，成為國內(nèi)體育彩票銷售業(yè)的龍頭企業(yè)。為實現(xiàn)該目標，轉(zhuǎn)讓方湖北日報集團決定將湖北楚天傳媒體育發(fā)展有限責任公司49%股權(quán)公開掛牌轉(zhuǎn)讓，并用出售股權(quán)所得的資金對該公司進行增資，壯大平臺實力。
項目操作
2011年9月，湖北省財政廳在湖北日報傳媒集團遞交的股權(quán)轉(zhuǎn)讓請示中批復，“嚴格按照財政部《事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理暫行辦法（第36號令）和《企業(yè)國有資產(chǎn)法》等有關(guān)文件法規(guī)規(guī)定，將該單位資產(chǎn)（股權(quán)）參照評估結(jié)論，通過產(chǎn)權(quán)交易市場，公開處置該項資產(chǎn)（股權(quán)），保證國有資產(chǎn)效益最大化。” 經(jīng)核準，湖北楚天傳媒體育發(fā)展有限責任公司49%股權(quán)評估值為735.26萬元。
根據(jù)財政廳的批復意見，湖北日報集團與我所多次探討、協(xié)商掛牌方案。由于彩票互聯(lián)網(wǎng)銷售行業(yè)的特殊性，轉(zhuǎn)讓方起初提出在受讓條件中要求意向受讓方須在網(wǎng)絡(luò)彩票業(yè)具有國際領(lǐng)先的技術(shù)水平和管理經(jīng)驗，我所充分調(diào)查了解后發(fā)現(xiàn)，國際上并無互聯(lián)網(wǎng)彩票業(yè)的權(quán)威技術(shù)認證標準，若根據(jù)該條件來審核確認意向受讓方資格，很有可能遭致公平性質(zhì)疑等問題，聽了我所解釋后，轉(zhuǎn)讓方欣然接受。為促進標的企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展，轉(zhuǎn)讓方計劃在此次股權(quán)成功轉(zhuǎn)讓后，將轉(zhuǎn)讓收入全部投進標的企業(yè)，與受讓方按持股比例對標的企業(yè)進行增資，將注冊資本從1000萬元擴充至2000萬元，為保證意向受讓方在收購股權(quán)后兌現(xiàn)增資承諾，確保轉(zhuǎn)讓方利益，我所建議轉(zhuǎn)讓方增加一條受讓條件，要求意向受讓方在報名時對增資事項進行書面承諾，即在股權(quán)變更手續(xù)辦理完畢之日起3個月內(nèi)向標的企業(yè)足額繳付相應(yīng)增資額931萬元，如違反承諾，轉(zhuǎn)讓方有權(quán)收回股權(quán)，并追究相關(guān)賠償責任。
2011年9月9日，湖北楚天傳媒體育發(fā)展有限責任公司49%股權(quán)以1000萬元在華中文交所溢價掛牌，當天《湖北日報》和我所信息網(wǎng)站同時發(fā)布產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告。為擴大招商范圍，轉(zhuǎn)讓公告同時在廣州、上海等彩票業(yè)較發(fā)達的兄弟產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)信息系統(tǒng)上發(fā)布。公告期至2011年10月12日止，公告期內(nèi)，有多個意向投資方來電咨詢，經(jīng)資格初審，最終湖北楚盛投資發(fā)展公司符合報名條件并作了意向受讓登記，按照國務(wù)院國資委、財政部3號令的規(guī)定，最終采取協(xié)議方式交易，成交金額為人民幣1000萬元，國有股權(quán)成功增值26.5%，成功為湖北楚天傳媒體育發(fā)展有限公司找到了滿意的戰(zhàn)略投資者。
案例啟示
該項目經(jīng)過華中文交所公開掛牌招商，成功征集到轉(zhuǎn)讓方滿意的戰(zhàn)略投資者，體現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)交易平臺通過規(guī)范化與市場化相結(jié)合的運作方式進行資本運作，逐漸成為文化企業(yè)投融資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的優(yōu)良渠道，為我省其他文化企業(yè)的改革提供了有益借鑒。
一、運用市場規(guī)則，有利于規(guī)范推進股權(quán)多元化改革。這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓通過產(chǎn)權(quán)交易市場公開掛牌、面向全國征集合作伙伴，此舉提高了文化企業(yè)改制的公開性和透明度。交易過程由華中文交所嚴格按照程序，規(guī)范組織實施，受讓條件由轉(zhuǎn)讓方和交易所共同審核，有利于維護交易的公平公正性，規(guī)范推進文化企業(yè)的股權(quán)多元化改革。
二、通過市場運作，有利于盤活國有文化資產(chǎn)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓充分運用市場機制，有效盤活了國有文化企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)，通過與社會資本結(jié)合，實現(xiàn)了文化企業(yè)的戰(zhàn)略性重組以及國有文化企業(yè)資產(chǎn)保值增值的目標。把增資要求作為受讓條件公布于眾，既壯大了標的企業(yè)資本規(guī)模，又推動了企業(yè)經(jīng)營性業(yè)務(wù)可持續(xù)性發(fā)展。